銀行下發限貸令 收緊政府融資平臺及房地產貸款

來源：21世紀經濟報道     作者：許甲猛    2010-01-15

“政府融資平臺項目，現在需要上級行核準，基本不批了。”1月14日下午，某大型上市銀行一級分行負責人告訴本報記者，“去年下半年就開始收緊了。”

　　近日，多家商業銀行人士透露，總行進一步收緊了政府融資平臺和房地產行業貸款。對于政府融資平臺貸款，一家大型上市銀行提出三個要求——“控制總量、強調自償、提高層級”。

　　多家中小銀行則提出行業限額管理，如徽商銀行要求，今年新增融資平臺貸款不得突破全部新增貸款的20%；另一家中小銀行則明確規定了各個分行政府融資平臺和房地產行業貸款的限額，多數分行只有不足十億的額度。

　　各行存在一個共同點，即政府融資平臺貸款的客戶層級上升。“縣級肯定是不行了，而地市級的也要開始控制。”一家大行授信部負責人直言。

　　本報記者獲悉，因為“國11條”的出臺，個別大行適度提高房地產業貸款占比的計劃被束之高閣，而新增開發貸也將出現結構調整，“我們只做住宅項目，不支持商業地產和別墅類高檔樓盤。”北京某股份制銀行支行行長說。

　　前述大行授信部負責人表示，由于今年信貸增量的總盤子變小，信貸供求的矛盾將會尖銳起來。此前，一位股份制銀行地產金融部人士透露，春節后，該行計劃大幅提高房地產開發貸款的利率。

　　政府融資平臺：控總量、升層級

　　新年伊始，某中小銀行在給各分行下達的一項通知中要求，控制對縣(區)級尤其是縣級以下政府融資平臺的信貸投放，重點投向經濟發達、財力較強的省轄地級市以上政府融資平臺；并關注地方政府可支配財力與債務的匹配情況，防止融資平臺的過度負債。

　　“雖然現在還沒收到限額管理方面的通知，但根據此前總行和監管部門的要求，各家銀行對于政府融資平臺貸款，總體上將會更加審慎。”前述北京某股份制銀行支行行長直言。

　　據一位大行人士回憶稱，政府融資平臺的“名分”正式出現于2009年下半年，監管部門給出一個定義。所謂政府融資平臺是指由地方政府出資設立，授權進行公共基礎設施類項目的建設開發、經營管理和對外融資活動，主要以經營收入、公共設施收費和財政資金等作為還款來源的企業(事)業法人機構。

　　“監管部門設定的范圍很大，包括各級政府的交通運輸系統、土地儲備中心、園區、電力系統等，包括公共設施服務業、交通運輸、電力等行業，并要求上報政府融資平臺貸款數據。”前述大行授信部負責人表示，“我們內部重點監控的是主要以財政收入為償債來源的城市建設投資公司、交通投資公司等，(項目)本身一般不產生現金流。”

　　這位負責人稱，該行早于2008年底就開始強調政府融資平臺的自償能力；而目前進一步提出“控制總量、強調自償、提高層級”的要求。

　　所謂控制總量，主要是針對新建項目，“相當嚴格，特別是要增加一個項目，難度非常大。”上述大行授信部負責人指出，“但首先要確保續建的項目，就是原來已經參與并安排授信額度的項目，主要是2009年一季度審批通過的，當時以保增長為基調，現在半路退出，前面投入貸款的風險更大。”

　　而強調自償，不僅要求項目本身產生現金流，保障貸款本息的償還，且進一步要求，擴大項目現金流對貸款本息的覆蓋面，提高安全系數。“這樣就不再強調財政兜底(如財政擔保、人大同意列入預算等)，當然有兜底更好，了聊勝于無。”上述授信部負責人說。

　　最后，提高層級是指不僅嚴控縣級政府融資平臺，而且開始控制地市一級的融資平臺。

　　前述中小銀行在通知中對項目也提出嚴格要求，比如重點支持國家、省市級重點項目，主要投向已批準立項、符合國家土地和環保等有關政策、具備開工建設條件、本身有還款來源和能提供土地抵押的項目。

　　開發貸：“結構調整”

　　上述中小銀行對房地產行業提出限額管理的主要出發點是“關注房價過快增長帶來的潛在風險”。

　　1月7日，《國務院辦公廳關于促進房地產市場平穩健康發展的通知》(下稱“國11條”)出臺，其中，要求“加強房地產信貸風險管理”；“嚴格執行房地產項目資本金要求，嚴禁對不符合信貸政策規定的房地產開發企業或開發項目發放房地產開發貸款”。

　　前述股份制銀行支行行長表示，“國11條”、上調存款準備金率等政策，尤其是后者，針對的是房地產；因為資產泡沫主要存在于股票和地產，但股票漲跌都快，地產的價格剛性則更強。所以，他認為，“政策信號釋放的很明確，對開發貸款影響很大。”

　　不過，這位支行行長表示，各行總行反應還沒那么快，沒有明確表示要收縮開發貸款；但在執行過程中，將更加審慎，主要是控制泡沫成分更大的高端樓盤；所以，該行的房地產開發貸款，只支持住宅類項目，不支持商業地產和別墅類項目。

　　上述“國11條”等政策發布后，市場風聲鶴唳。令一家大行不得不擱置此前的開發貸規劃。

　　“去年底曾有適度提高房地產行業貸款占比的想法，但未等計劃出臺，風聲又變了。”上述大行的內部人士透露。

　　前述大行授信部人士指出，通過“國11條”可以看出，政府調控的重點是擴大供給，這與以前的提法不同，而打擊的是囤地、捂盤行為，主要針對開發商。所以，他表示，對于銀行而言，首先要科學判斷房價的走勢，如果房價下行，將對開發貸的安全造成影響。

　　但信貸盤子收緊后，供求矛盾開始凸顯。“春節后，我們的開發貸利率將進一步提升，上浮的空間會很大。”此前，一位股份制銀行地產金融部人士告訴記者。

（記者陳昆才上海報道）